助力保险第三支柱

我们都听过那个故事：同样一个杯子，用石头，沙子和水，可以分别装满三次，每一次装满，杯子的质感都会不同。

多层次保障养老也是同样的道理。

目前来说，我国公民的主要养老方式有三：养老金，企业年金、职业年金，以及个人购买的商业养老保险和个人储蓄。一般我们会形象地称呼它们是个人养老模式的三大支柱。

如果说养老金是最基础的石头，可以保证杯子的基本满足，那么紧随其后的企业年金和商业保险就是沙子和水，它们负责补充石头填不满的地带。

而这一次即将亮相的养老目标基金，正是第三支柱的新成员。

据人社部社会保障研究所给出的数据，目前我国的养老保障体系中，第一支柱独大，二、三支柱都较为薄弱。当前，美国的一、二、三支柱养老金分别为2.9万亿、15.4万亿和7.8万亿美元，而我国的养老金三大支柱分别为3.5万亿元，0.9万亿元，第三支柱还尚未建立。

而据上海证券研报给出的数据，我国基本养老金有近4万亿，全国社保基金2万亿，企业年金和职业年金1.2万亿，商业养老保险和个人储蓄2万亿。

因此，此次养老目标基金的推出，有助于落实中央的“全覆盖、保基本、多层次、可持续”的社会保障发展方针。

除了结构不合理外，我国企业年金还面临着其他一些问题。

上月底，有媒体曝出哈尔滨市推迟发放养老金的通知，引发了公众担忧。

《财经》称，延迟发放在哈尔滨确实存在，但发放工作已经开始启动，此事不仅发生在一家银行和哈尔滨一地，而是涉及整个黑龙江省。黑龙江社保局相关部门解释称，延迟发放是因为需要调整计算养老金上涨的幅度。

《中国经营报》则称，延迟发放确实存在，但发放工作已经开始启动，此事不仅发生在一家银行和哈尔滨一地，而是涉及整个黑龙江省。黑龙江社保局相关部门解释称，延迟发放是因为需要调整计算养老金上涨的幅度。

通过媒体整理的相关图表数据可以看出，黑龙江确实存在着比较严重的养老保险基金缺口，而其他省份的养老金情形也不甚乐观。以上海为例，2016年上海居民每月人均养老金3644元，在大城市只能保障普通人基本生活；而2016年上海企业养老保险基金仅够支付约12.6个月，处于全国平均水平之下。

与社会养老体系仍面临不均衡、不充分等问题相对应的，是我国老龄化程度的不断加深。

老龄社会是指65岁以及以上的占总人口的大于7%，当这个比例大于14%叫做严重的老龄化，如果大于20%或者是25%，叫做超老龄化。

人口普查数据显示，2000年我国65岁及以上人口比重为7.0%，2010年又上升为8.87%；2000年65岁以上人口总数为8872万人，2010年增加至11883万人，年平均增长率为3.0%，大大高于同期全国总人口（0.57%）；2000年全国城镇退休人员总数为3170万人，到2011年，这一数字增长到了6826万人，年平均增长率为7.2%。

另据联合国人口数据库（2012）预测，到2020年中国60岁以上的老年人口达到2.42亿人，占总人口比重达16.9%，到2030年分别增加至3.46亿人和23.8%；到2050年，中国60岁以上的老年人口达4.54亿人，比重达32.8%；65岁以上老龄人口将增加到3.31亿人，占总人口比重的23.9%；80岁以上老龄人口将增加到9043人，占总人口的6.5%。

从国际比较来看，中国不仅是世界上老龄人口最多的国家，而且在2010年之前60岁及以上人口就超过了欧洲，在2010年之后65岁及以上人口超过欧洲，到2030年中国60岁及以上人口相当于欧洲的1.58倍，65岁及以上人口相当于欧洲的1.8倍，分别占世界总数的24.6%和23.5%。

其他还有一些数据认为未来中国老龄化的程度会更加严重，中国步入老龄化社会的速度会更快。

在这样的背景之下，养老目标基金采用多元资产配置策略、严格控制回撤、规范投资运作，能够为个人养老投资提供一站式解决方案，可有效满足居民养老资金保值增值的需求。