（文/观察者网 周远方）

中国国航9日上午在港交所发布公告称，公司的H股股份已于6月9日上午9时正起在香港联合交易所短暂停牌，以待刊发一份有关公司内幕消息之公告。此外，因重要事项未公告，中国国航A股股票全天停牌。

太古股份公司、国泰航空也在港交所公告，公司股份由上午9时起短暂停止买卖，以待公司刊发一宗有关公司内幕消息的公告。

一时，市场猜测纷纷，去年9月就曾热传过的中国国航收购国泰传闻又卷土重来。

但9日午间，国泰航空发布公告揭晓结果，本次重组将引入一家新股东：香港特区政府。

公告称，国泰航空将进行390亿港元资本重组建议包括发行优先股和认股权证；及按每持有十一股现有股份获发七股供股股份之基准进行供股；及过渡贷款融资。

重组完成后，包括完成供股及认股权全部转股，香港特区政府持股6.08%、太古持股将由45%降至42.26%、国航持股将由29.99%降至28.17%、卡塔尔航空持股将由9.99%降至9.38%。

港府通过新成立一家财政司司长法团持股的全资有限公司“Aviation 2020 Limited”来实现入股。

此前，国泰航空的大股东是老牌英资财团太古公司，第二大股东是中国国航，二者分别持股45%和29.99%。国泰航空和中国国航是交叉持股，其持有中国国航超过18%的股份，是第二大股东。

在6月9日下午的记者会上，香港财政司司长陈茂波表示，特区政府无意长期持有股权，也不会参与国泰航空的日常经营。陈茂波强调，本次投资“没有政治考量”，目的旨在维护香港航空枢纽地位，避免航权拱手让人。

但据《南华早报》采访的消息人士称，特区政府可能会借助2个观察员席位，在涉及公众利益的重大事项，如大幅裁员等问题上行使建议权，确保公司的经营与“一国两制”、与香港市民利益高度一致。

本次资本重组建议包括：

(1) 优先股及认股权证发行，即建议由国泰向Aviation 2020 Limited发行的：（a）优先股，总认购金额为195亿港元；及（b）可认购股份的认股权证，总行使价为约19.5亿港元（可予调整）；

(2) 供股，即建议以供股记录日期每持有十一股现有股份获发七股供股股份的基准按供股认购价4.68港元进行供股2,503,355,631股供股股份，集资总金额为约117亿港元;

(3) 过渡贷款，即由Aviation 2020 Limited向国泰提供的已承担过渡贷款融资，金额为78亿港元。

有关资本重组建议，以下协议及承诺已于2020年6月9日签订:

(1) 国泰与Aviation 2020 Limited之间的优先股认购协议，根据该协议Aviation 2020 Limited 已有条件地同意认购且国泰已同意向Aviation 2020 Limited发行优先股及认股权证;

(2) 国泰与包销商之间的供股包销协议，根据该协议包销商已有条件地同意包销包销供股股份;

(3) 国泰与 Aviation 2020 Limited 之间就过渡贷款订立的过渡贷款融资协议；

(4) 太古、中国国航及卡塔尔航空各自出具独立的不可撤销承诺，据此，太古、中国国航及卡塔尔航空不可撤销地承诺（其中包括）以供股认购价认购（或如适用，促使其附属公司将认购）根据供股其（或其附属公司）将获暂定配发的所有供股股份，及（惟（如适用）上市规则或公司章程禁止的范围除外）各自于股东特别大会上投票赞成为实施资本重组建议而将提呈的所有决议案。太古及其联系人将根据上市规则第7.27A条被要求放弃表决赞成有关供股之决议；

(5) 国泰为 Aviation 2020 Limited 的利益而出具的承诺函，根据该承诺函国泰已同意，只要 Aviation 2020 Limited 继续为任何优先股的持有人或过渡贷款项下的任何金额尚未偿还前，Aviation 2020 Limited 有权任命两名观察员出席董事局会议并接触管理层及了解信息；

(6) 太古为 Aviation 2020 Limited 的利益而出具的两份承诺契约，根据该等承诺契约太古已承诺（其中包括）自二零二零年六月九日起至 Aviation 2020 Limited继续为任何优先股的持有人或过渡贷款中的任何金额尚未偿还前的期间，太古将继续为国泰的控股股东。

国泰将向联交所申请由2020年6月10日早盘正起恢复股份在联交所的买卖。

据香港英文媒体dimsumdaily介绍，Aviation 2020 Limited为一家根据《财政司司长法团条例》（香港法例第1015章）设立并由财政司司长法团全资拥有的于香港成立的有限公司。

根据资本重组建议，重组完成后，包括完成供股及认股权全部转股，香港特区政府政府将持股6.08%、太古持股将由45%降至42.26%、国航持股将由29.99%降至28.17%、卡塔尔航空持股将由9.99%降至9.38%。

此外，公告还分析“当前市场环境”称，

新型冠状病毒大流行为航空业带来严峻的挑战。大部分国家实施严格的旅游限制，乘客停止商务旅游和国际旅游，旅游需求下跌至前所未有的水平。国泰尤其受到该等旅游限制的影响，因为其本身并没有境内航线网络，完全依赖跨境旅游，而跨境旅游持续受到严格限制并需要遵守检疫规定，难以在短期内恢复正常的国际旅游安排。

公告分析“对业务运作的影响”称，

在二零二零年首四个月，与去年同期比较，国泰集团的载运乘客人次下跌64.4%，运力下跌49.9%，而收入乘客千米数则下跌59.1%。虽然国泰集团打算稍微增加客运航班运力，总运力由五月的3%增至六月的5%，惟该计划亦需视乎政府放宽防疫措施的力度。此外，在二零二零年首四个月，与去年同期比较，国泰集团的载运货物量下跌26.6%，运力下跌25.4%，而货运收入吨千米数则下跌20.6%。国泰的管理团队一直以积极灵活的态度应对这个极爲艰难的局面。国泰推行了多项现金保存措施，其中包括但不限于将客运运力削减97%、实施高层减薪、推迟订购新飞机及决定安排较旧的飞机提前退役，以及实施员工自愿性无薪假计划，已获80%的僱员响应。不过，尽管采取了所有这些措施，客运收入仍然下跌至去年水平的仅约1%，意味着国泰自二零二零年二月以来每月亏损现金25至30亿港元。

去年8月前后，国泰航空频频爆出与香港暴乱有关的新闻。8月9日，针对香港国泰航空近期在多起事件中暴露出的安全风险及隐患，民航局向香港国泰航空发出重大航空安全风险警示。

（编辑：尹哲）

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